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注定不平靜!加央行意外升息後 德拉基恐再掀“驚濤巨浪”

  周三(9月6日)市場地雷一顆接著一顆,加拿大央行意外升息,美國延長債務上限三個月,美聯儲“二號人物”辭職,周四市場將迎來歐洲央行利率決議,這是否會再次轟動市場?

  對此,BK Asset Management董事總經理Kathy Lien周四撰文指出,美國數據良好,債務上限延期,但美元的漲勢恐難以令人信服。此外,加拿大央行意外升息,但這可能是今年最後一次加息,美元/加元接近底部。市場日內聚焦歐洲央行利率決議,考慮到歐元區經濟改善,歐洲央行可能會在日內減少資產購買,若削減規模達到300億歐元,歐元/美元可能會觸及1.21,若推遲決定,該匯價恐跌至1.18。具體內容如下:

  周三(9月7日)外匯市場劇震不已。加拿大央行(BOC)意外升息震驚市場,加元兌美元飆漲200點至1.2142,創2年來最低水平。

  歐洲央行周四將召開利率決議會議,其正處於改變貨幣政策的道路上,而他們的決定也將對歐元產生重大影響。

  最重要的是,美聯儲“二號人物”費希爾向總統特朗普遞交辭呈,國會領導人同意延長債務上限3個月至12月15日。

  美國數據好於預期,貿易逆差僅微幅上升,8月非製造業活動強勁增長,即使此前就業市場報告較為疲軟。

  美元的逆轉是否會持續下去?目前來看,引發美元暴跌的兩大主要風險已經消失,這有助於美元的反彈。

  目前來看,周四美國方麵無重要經濟報告公布,如果美元/日元延續漲勢,對此也不會感到意外。

  盡管美元/日元走高,但兌除了紐元和瑞郎外的其他主要貨幣仍持穩或走低。這表明,市場並不完全相信美國的麻煩已經過去,取而代之的是,將短期債務上限問題視為對白宮和國會未來的打擊。

  除了所有央行的利率決定之外,9月還將迎來新西蘭和德國大選,此外,9月21日英國首相將舉行退歐演講。

  盡管美國債務上限問題對外匯市場產生重大影響,但最出人意料的消息無疑是加拿大央行加息25個基點。

  在昨日的報告中,我們指出,加息的可能性非常小,但沒有預料到加央行會在沒有新聞發布會的會議上觸發這一事件。

  但或許這正是加拿大央行想要的,即收緊政策然後保持沉默,直至他們看到市場和經濟如何消化這一舉措。

  他們可能也覺得,不能再等下去了,因為經濟正在全速運轉。

  加拿大央行沒有提供太多的解釋,僅表示,隨著企業投資和出口的加強,經濟增長更加廣泛,因此移除一些相當大的刺激措施是有必要的。

  他們對勞動力過剩、薪資壓力低迷、地緣政治風險、貿易不確定性和加元強勢等問題的言論表明,這可能是加拿大央行今年最後一次加息。

  正如他們在貨幣政策聲明中所說的,未來的決定不是預先確定的,他們必須密切關注經濟對加息的敏感性。

  因此,盡管美元/加元在央行升息後大跌,但預計該匯價接近短期底部,因現在大事件已經過去,這給了投資者一個理由來回補空頭頭寸。

  目前市場焦點轉向歐洲央行利率會議。

  市場最初對歐洲央行會議寄予厚望,但上周預期大幅降溫,因彭博報道稱他們可能不會在9月匆忙做出決定,也不太可能在10月26日之前做出有關QE的決定。

  他們還暗示,歐洲央行可能會下調通脹預期。

  考慮到這一點,但歐元/美元仍保持在1.19上方,表明市場仍有很大一部分人仍預期央行將宣布縮減購債計劃。

  根據下表,我們可以看出,自上次會議以來,歐元區經濟略有改善。

  因此,歐銀減少刺激的理由是存在的,盡管我們在過去幾個月看到歐元/美元大幅升值,但歐元仍低於5年平均水平。

  出於這個原因,我們認為歐洲央行將在周四開始減少資產購買。唯一的問題是,這是否會是一種溫和的縮減?

  多數經濟學家預計歐洲央行將削減200億歐元的資產購買,如果真是如此,歐元/美元將突破1.20,但可能難以將其漲幅擴大至1.21以上。如果他們削減了300億歐元或更多,歐元/美元將會觸及1.21.

  但是,如果他們放棄減少資產購買,並推遲決定至10月或12月,歐元/美元將跌至1.1800,甚至可能更低。

(責任編輯:DF307)

最後更新:2017-09-07 10:27:47

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