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搜狗招股书要点:搜狐占股比例最大,掌握控制权,搜索将与微信整合

10月13日晚间,搜狗向美国证券交易委员会(SEC)提交了IPO(首次公开招股)招股书,计划挂牌纽交所。受搜狗提交IPO招股书影响,搜狐周五开盘大涨超14%。

招股书显示,搜狗计划通过首次公开招股募集最高6亿美元资金。搜狗计划在纽交所挂牌交易,代码为“SOGO”。

投资银行摩根大通、瑞士信贷、高盛、中金公司将担任搜狗首次公开招股的联席主承销商;华兴资本将担任副承销商。

这是一份长达200页的全英文文件,其中详细列写了搜狗财务、股权、竞争格局、未来规划,以及风险预期等相关信息。干货很多,鉴于篇幅的原因,Bianews为你把核心要点摘录出来。

财务状况

2016年总营收6.6亿美元

搜索及相关广告收入占90.5%

2014、2015和2016连续三年,搜狗的总营收分别为:3.86亿美元(25.4亿元)、5.92亿美元(39亿元)以及6.60亿美元(43.5亿元)。

其中搜索及搜索相关广告为主营收入项,分别贡献:3.58亿美元(23.6亿元)、5.40亿美元(35.6亿元)和5.97亿美元(39.4亿元),分别占比:92.7%,91.2%,90.5%。

如果看最新的2017年上半年,搜狗总营收为3.73亿美元,2016年上半年同期总营收为3.23亿美元。其中搜索广告盈利模式,分别贡献3.29亿美元和2.94亿美元,对应占比88.2%和91%。

营收成本:研发支出约为

运营支出的一半

搜狗连续三年的营收成本情况为:2014年成本支出1.66亿美元(10.9亿元),2015年成本支出2.48亿美元(16.4亿元),2016年成本支出3.03亿(19.9亿元)美元,2017年上半年成本支出则为1.93亿美元(12.7亿元)。

其中,2014-2016年连续三年的运营支出分别为:2.53亿美元、2.42亿美元,2.86亿美元,2017年上半年为1.43亿美元。

研发支出方面,2014-2017上半年的情况为:1.23亿美元(8.1亿元)、1.31亿美元(8.6亿元)、1.38亿美元(9亿元),7130万美元(4.7亿元)。

运营利润方面,2014-2017上半年分别是:-3190万美元、1.02亿美元、7160万美元,3770万美元。

2016年净利润5610万美元

搜狗已连续15个季度实现了盈利,利润率也在稳步上扬,在2017年第二季度达到了2.11亿人民币。

现金流和债务

截至2017年6月30日,搜狗账面持有的现金和现金等价物总额为3.109亿美元(20.5亿元)。从2014年到2016年搜狗的现金及现金等价物依次为2.24273亿美元、2.44484亿美元和2.86078亿美元。

截止2017年6月30日,搜狗的流动资产总额达到4.00401亿美元,流动负债合计5.80928亿美元,负债总额3.73093亿美元。

股权结构

管理层构成

搜狗的董事会共有7个席位,目前确定的成员包括董事长张朝阳,以及三名董事:搜狗CEO王小川、腾讯COO任宇昕、搜狐代理CFO吕艳峰,另有三个董事会席位空缺。

招股书中列出的搜狗管理层,包括CEO王小川,2016年任命的COO茹立云、CTO杨洪涛、CMO洪涛、以及2017年7月任命的CFO邓秀峰和副CFO周毅。

搜狐与张朝阳所占股份依然最大

合计持股47%

根据搜狗披露的资料,在股权分配上,搜狐持股37.8%,张朝阳持股9.2%,合计持股比例达到了47%,所占搜狗的股份比例依然最大。同时,搜狗本次IPO采用AB股权结构,张朝阳所持的搜狗股票,均为A类普通股,在上市以后拥有相当大的话语权。

搜狗主要的机构股东之一腾讯持有B类普通股151,557,875股,持股比例43.7%。不难看出,张朝阳率领的搜狐,依然保持了对搜狗的绝对控制权,成为本次IPO最大的赢家。

法律协议规定

搜狐对搜狗的控制权

搜狗上市后依然是搜狐的子公司,搜狐通过与最大股东腾讯签订投票权协议,掌握了大部分董事会席位,掌握搜狗的控制权。

协议规定,搜狐和腾讯同意本次IPO,并明确腾讯在董事会的席位。

(1)募股后三年内,搜狐和腾讯将根据持有股份选举董事会,董事会将由7人组成,其中4人来自搜狐,2人来自腾讯,剩下一个席位将是搜狗的CEO

(2)三年之后,搜狐将有权改变董事会的规模和构成,并且为腾讯提供三年内指派两名董事会成员的权力。

显而易见,搜狐保有了对搜狗董事会的控制和主导权。

与搜狐、腾讯的关系

搜狗的业务从搜狐和腾讯处获得了诸多好处,他们是搜狗的两大股东。

搜狐在中国巨大的品牌号召力,以及他们在中国市场上丰富的经验,为搜狗带来和许多好处。未来搜狗还将与搜狐继续合作,这是由搜狗身体里流淌的血液决定的。

2013年9月,腾讯与搜狗达成了战略合作,为搜狗带来了巨大的流量,以及腾讯诸多产品的用户所产生的内容(UGC)。

腾讯还承诺,2018年9月以前,在他们的其他产品中,搜狗搜索都将是默认搜索引擎。搜狗与腾讯希望能够将这项合作扩展到其他产品中,并且将时间延长到2023年。2014年,腾讯微信官方账号接入了搜狗的搜索服务。

按照搜狗现在与腾讯的合作,搜狗搜索是腾讯旗下产品默认的搜索引擎,例如移动QQ浏览器、qq.com、daohang.qq.com 、以及hao.qq.com。截止到2017年6月,大约38.2%的搜索流量都是腾讯为搜狗带来的。

今年10月,腾讯开始测试搜狗搜索与微信的整合。产品测试和优化后,搜狗将与腾讯讨论相关的商业安排。

产品和用户

搜狗成为中国第二大搜索引擎

搜狗援引艾瑞(iResearch)的数据称,2017年6月,按移动查询量计算搜狗已经是中国第二大搜索引擎(份额16.9%)。

按MAU(月活跃用户)计已经是中国第四大互联网公司(4.83亿)。2017年6月,搜狗输入法有移动DAU(日活跃用户)2.83亿,PC端DAU 8800万。

搜狗输入法是搜狐团队

集体创作成果

作为搜狗最核心的产品,搜狗输入法用户规模快速成长。根据艾瑞咨询数据,今年6月底,用户基数较一年前增长70%以上,稳居国内以DAU计的第三大手机应用,市场份额绝对领先。

与此同时,凭借搜狗输入法庞大的用户规模,搜狗整体的搜索流量比一年前增长24%,特别是移动端流量增长50%以上,占比已接近80%。

搜狗输入法是搜狐产品开发团队集体创作的结果,2006年,经过不懈努力、坚持技术革新,孵化出了这款“互联网输入法”。

它打破了传统输入法的固有模式,成为第一款为互联网而生的输入法。通过搜索引擎技术,将互联网变成了一个巨大的“活”词库。经过不断更新迭代,搜狗输入法逐渐成为中国适用范围最广、受欢迎程度最高的输入法。

搜狗不断吃进百度市场份额

最新的二季度财报显示,搜狗收入达到2.11亿美元,较2016年同期增长20%,利润方面,按美国通用会计准则,净利润为2350万美元。搜狗整体收入增长已经驶入“快车道”,持续高于行业增速。

这主要得益于王小川极其团队多年在技术上的卓越追求,以及在管理及营收方面精打细算,才使得搜狗在搜索领域,不断吃进百度的市场份额,创造出持续良好的业绩轨迹。

人工智能居重要位置

人工智能概念被搜狗放在重要位置提及,招股书里,搜狗总计提到90次人工智能(AI),7次机器/深度学习,9次自然语言处理。搜狗自称“站在AI研发的前沿,并且有明确的路线图,AI也是智能硬件的关键推动力。

搜狗表示:网络搜索引擎是AI最主要的应用领域之一。与此同时,搜索所需要的核心功能和数据,也是AI发展的基石。因此,搜索企业处于最有利的位置来利用新的人工智能产品和服务。AI也是智能硬件的关键推动力。

在描述所在行业的时候,搜狗提到几个要点:1、中国的搜索市场还有巨大的增长空间 2、AI和大数据正在创造新的机会 3、信息技术演进以及主要的影响因素:技术,特别是AI技术。

搜狗欠王小川一个女朋友

如今终于要还了

为了搜狗王小川可以说倾尽了全部青春,这是一个IT男的初心和梦想。据说王小川一年只买两次衣服,而一开始开的是一辆沃尔沃,公司觉得有损现象就给他换了一辆奥迪。王小川算得上互联网圈真正的钻石王老五,但他对物质好像没太大的兴趣,唯一在乎的就是自己研发的产品和团队。

1978出生的他已经近40岁了,但他却至今单身。王小川曾说:搜狗一天不上市,我就一天不结婚。这样说来搜狗欠王小川一个女朋友,而如今终于要还了。

最后更新:2017-10-14 21:13:53

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